Manual Derecho Crediticio Bursátil Y Seguros Favier Dubois

Descripción

Edición: 1
Año: 2021
Páginas: 376
Tomos 1
En este manual se hace un recorrido de las instituciones legales con la mirada puesta en su objetivo principal: analizar el acceso de las empresas al crédito y sus diversas formas e instrumentos de financiamiento.

Es que el Derecho del Crédito tiene por función dar seguridad jurídica a los operadores permitiendo garantizar el cobro de los préstamos o una ágil ejecución forzada. También provee de normas e instituciones reguladoras de los mercados del crédito como modo de brindar confianza y transparencia.

En la primera parte de esta obra, se exponen la teoría del crédito, la financiación de las empresas, las garantías, los contratos financieros, los fideicomisos y la crisis del crédito, sin adentrarse en el desarrollo de la materia concursal. Estuvo a cargo del Dr. Eduardo M. Favier Dubois, que es también el director del presente manual y profesor titular en las Facultades de Derecho y de Ciencias Económicas de la UBA.

En la segunda parte se analizan los títulos valores, con especial énfasis en la letra de cambio, el pagaré y el cheque, y estuvo a cargo del especialista Rubén R. Morcecian.

En la tercera parte, destinada a los mercados, se estudian el mercado bancario y el mercado de capitales, con capítulos a cargo de los prestigiosos profesores y especialistas Dres. Eduardo A. Barreira Delfino y Marcelo A. Camerini.

Finalmente, hay un capítulo sobre los seguros elaborado por las profesoras Dras. Liliana Escalante y Silvia C. Ruiz Larriú.

Es una obra ágil y dinámica, destinada, principalmente, a los alumnos universitarios, pero también a profesores, profesionales y estudiosos tanto del Derecho como de las Ciencias Económicas.
PRIMERA PARTE
El crédito y la financiación de la empresa
Capítulo I
TEORÍA DEL CRÉDITO
Eduardo M. Favier Dubois
1. Teoría del crédito................................................................................................... 3
2. Importancia y funciones del crédito.................................................................... 4
3. Circulación del crédito: títulos valores y securitización..................................... 6
4. Clasificación de los créditos ................................................................................. 6
5. Los intereses........................................................................................................... 7
5.1. Antecedentes............................................................................................... 7
5.2. La importancia macroeconómica ............................................................. 8
5.3. La cuestión microeconómica. Las tasas de interés .................................. 9
1. Clases de interés.................................................................................. 9
2. La capitalización de intereses o anatocismo..................................... 10
3. Facultades judiciales de limitar los intereses pactados ................... 11
4. Sistemas de amortización................................................................... 11
5. Las tasas bancarias.............................................................................. 12
X
Manual de derecho crediticio, bursátil y seguros
6. Tasas positivas y negativas.................................................................. 12
7. Aplicación y resultados de las tasas ................................................... 13
5.4. La usura y la tasa natural ............................................................................ 13
5.5. Las obligaciones en moneda extranjera.................................................... 14
6. El crédito y la contabilidad ................................................................................... 15
6.1. La exposición de la situación financiera ................................................... 15
6.2. El análisis de la capacidad crediticia......................................................... 16
6.3. El juzgamiento de las responsabilidades empresarias ............................ 17
7. El mercado del crédito .......................................................................................... 19
7.1. El sistema financiero argentino ................................................................. 20
7.2. El mercado de capitales.............................................................................. 22
7.3. El capital financiero internacional ............................................................ 23
7.4. El “riesgo moral” en el mercado del crédito ............................................. 24
7.5. Responsabilidad bancaria por concesión indebida de crédito............... 25
Capítulo II
LA EMPRESA Y SUS FUENTES DE FINANCIACIÓN
Eduardo M. Favier Dubois
1. La empresa comercial ........................................................................................... 27
1.1. Utilidad social.............................................................................................. 27
1.2. Concepto y características.......................................................................... 27
1.3. Evolución..................................................................................................... 28
1.4. La empresa como organización................................................................. 28
1.5. La empresa como sistema .......................................................................... 29
1.6. Los subsistemas del sistema empresa....................................................... 29
1.7. Estructuras de la empresa .......................................................................... 29
1.8. Las decisiones y la información en la empresa ........................................ 30
1.9. Elementos de la empresa............................................................................ 30
1.10. El entorno de la empresa.......................................................................... 31
1.11. Funciones de la empresa.......................................................................... 31
1.12. Estática y dinámica de la empresa........................................................... 31
1.13. La empresa frente al Derecho .................................................................. 32
1.14. Relaciones entre empresa, empresario y sociedad ................................ 32
2. El ciclo financiero dentro de la empresa.............................................................. 32
2.1. El giro operativo .......................................................................................... 32
Índice
XI
2.2. El cash flow o flujo de caja. Su importancia.............................................. 33
2.3. El concepto de fondos disponibles o cash flow superavitario................. 34
2.4. El capital de trabajo de la empresa............................................................ 34
2.5. El estado contable de flujo de efectivo ...................................................... 35
2.6. El modo de determinar la cuantía de los fondos necesarios o cash flow
indisponible de una empresa................................................................. 35
3. La protección legal de los fondos necesarios de la empresa.............................. 36
3.1. La naturaleza jurídica de tales fondos....................................................... 36
3.2. Fundamentos de la protección jurídica .................................................... 36
3.3. La protección frente a los acreedores sociales.......................................... 37
3.3.1. Caso de sociedad in bonis............................................................. 37
3.3.2. Caso de sociedad en cesación de pagos ...................................... 39
3.4. La protección interna frente a los administradores y socios ................... 40
4. Las fuentes de financiación de la empresa.......................................................... 41
4.1. La financiación propia................................................................................ 42
4.2. La financiación ajena.................................................................................. 43
4.3. Clasificación de las fuentes de financiamiento ajenas ............................ 44
4.3.1. Por los costos ................................................................................. 44
4.3.2. Por la naturaleza de la operación................................................. 44
4.3.3. Por la forma de instrumentación................................................. 45
4.3.4. Por el destino y plazos del financiamiento.................................. 45
4.3.5. Por los ámbitos en que se obtiene el financiamiento................. 45
4.3.6. Por la forma de garantizarlo......................................................... 47
Capítulo III
GARANTÍAS Y PROTECCIÓN LEGAL DEL CRÉDITO
Eduardo M. Favier Dubois
1. El derecho de las garantías ................................................................................... 49
1.1. Garantías personales y reales..................................................................... 49
1.2. Garantías autoliquidables .......................................................................... 50
1.3. Conceptos legales ....................................................................................... 51
Fianza ..................................................................................................... 51
Prenda ..................................................................................................... 51
Hipoteca................................................................................................... 51
XII
Manual de derecho crediticio, bursátil y seguros
1.4. Accesoriedad y especialidad en las garantías........................................... 51
1.5. Capacidad de las sociedades comerciales para otorgar garantías
gratuitas a favor de terceros.................................................................... 52
1.6. Obligaciones, responsabilidades y límites de los derechos del
acreedor................................................................................................... 53
1.6.1. Administración por el acreedor de los bienes dados en
garantía ....................................................................................... 53
1.6.2. Condicionamiento por el acreedor de decisiones del deudor.
Los covenants.............................................................................. 54
1.6.3. Medidas que afectan los fondos necesarios para el giro
empresarial................................................................................. 55
1.7. Seguro de caución y seguro de créditos .................................................... 55
1.8. Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)................................................. 55
2. El crédito frente al derecho................................................................................... 57
2.1. El Derecho Comercial................................................................................. 57
2.1.1. El Registro Mercantil. La Autoridad de Contralor Societario .... 59
2.2. El Derecho Civil........................................................................................... 60
2.3. El Derecho Procesal.................................................................................... 61
2.4. La protección penal del crédito ................................................................. 61
2.5. El crédito frente al Derecho del Consumidor........................................... 61
2.5.1. El sobreendeudamiento del consumidor. La responsabilidad
del Estado ................................................................................... 62
2.5.2. Los antecedentes crediticios y el derecho al olvido ................... 63
2.5.3. La cobranza compulsiva de deudas y sus límites ....................... 64
2.5.4. Los pagarés de consumo .............................................................. 65
2.6. Contingencias del crédito en la posmodernidad ..................................... 65
Capítulo IV
CONTRATOS DE CRÉDITO Y DE FINANCIACIÓN
Eduardo M. Favier Dubois
1. Conceptos .............................................................................................................. 69
2. Contratos de crédito y de financiación................................................................ 70
3. Enumeración de los contratos legislados ............................................................ 70
4. El contrato de mutuo o préstamo de consumo................................................... 71
4.1. Antecedentes............................................................................................... 71
Índice
XIII
4.2. Concepto...................................................................................................... 71
4.3. Definición legal ........................................................................................... 72
4.4. Plazo y lugar de restitución ........................................................................ 72
4.5. Aplicación a otros contratos financieros................................................... 73
5. Cuenta corriente bancaria .................................................................................... 73
5.1. Breves antecedentes del contrato de cuenta corriente bancaria ............ 73
5.2. Definición y aspectos generales................................................................. 74
5.3. Créditos y débitos........................................................................................ 76
5.4. Certificado de saldo deudor....................................................................... 77
5.5. Servicio de cheques .................................................................................... 77
5.6. Intereses....................................................................................................... 78
5.7. Solidaridad .................................................................................................. 78
5.8. Propiedad de los fondos ............................................................................. 79
5.9. Envío de resúmenes.................................................................................... 80
5.10. Cierre de cuenta ........................................................................................ 80
5.11. Compensación de saldos.......................................................................... 81
5.12. Garantías.................................................................................................... 81
6. Contrato de leasing................................................................................................ 82
6.1. Definición legal. Principales características ............................................. 82
6.2. Objeto, canon y precio................................................................................ 82
6.3. Diversas especies ........................................................................................ 83
6.3.1. Leasing financiero ......................................................................... 83
6.3.2. Leasing operativo .......................................................................... 83
6.3.3. Sale and lease back o leasing invertido........................................ 83
6.3.4. Forma e inscripción. Oponibilidad.............................................. 83
6.3.5. Contenido del derecho del tomador............................................ 84
6.3.6. Incumplimiento contractual ........................................................ 84
7. Contrato de factoring o de factoraje..................................................................... 85
7.1. Definición legal. Principales características ............................................. 85
7.2. Clases de factoraje ...................................................................................... 86
7.3. Créditos cesibles ......................................................................................... 86
7.4. Elementos del contrato............................................................................... 86
7.5. Garantías...................................................................................................... 86
7.6. Efectos y oponibilidad ................................................................................ 87
8. Emisión de obligaciones negociables .................................................................. 87
8.1. Panorama general....................................................................................... 87
8.2. Diversas formas de representación ........................................................... 88
XIV
Manual de derecho crediticio, bursátil y seguros
8.3. Requisitos de emisión................................................................................. 89
9. Warrant y certificado de depósito........................................................................ 90
Capítulo V
FIDEICOMISOS FINANCIERO Y DE GARANTÍA
Eduardo M. Favier Dubois
1. El contrato de fideicomiso .................................................................................... 93
1.1. Panorama introductorio............................................................................. 93
1.2. Ventajas........................................................................................................ 94
1.3. Definición legal y características ............................................................... 95
1.4. Contenido y forma del contrato. Inscripción............................................ 96
1.5. Diversas partes o posiciones jurídicas ...................................................... 96
1.5.1. Fiduciante ...................................................................................... 96
1.5.2. Fiduciario....................................................................................... 97
1.5.3. Beneficiario.................................................................................... 99
1.5.4. Fideicomisario............................................................................... 99
1.6. Patrimonio de afectación ........................................................................... 99
1.7. Extinción...................................................................................................... 99
2. La sustentabilidad legal del fideicomiso.............................................................. 100
3. Clases de fideicomisos .......................................................................................... 101
4. Los fideicomisos accionarios................................................................................ 102
5. Fideicomiso financiero ......................................................................................... 103
5.1. Concepto y estructura................................................................................. 103
5.2. Clases: público o privado ........................................................................... 104
5.3. Contenidos particulares ............................................................................. 104
5.4. Títulos que pueden emitir.......................................................................... 104
5.5. Asambleas de tenedores............................................................................. 105
5.6. Enseñanzas del caso “Bonesi” ................................................................... 105
6. Fideicomiso en garantía........................................................................................ 106
6.1. Concepto legal............................................................................................. 106
6.2. Funcionamiento.......................................................................................... 107
6.3. Condiciones especiales de sustentabilidad.............................................. 107
6.4. El conflicto de intereses en el fideicomiso accionario de garantía ......... 107
6.4.1. Fideicomiso de garantía a favor de un acreedor del socio......... 107
Índice
XV
6.4.2. Fideicomiso de garantía a favor de un acreedor social .............. 108
6.5. Situación en caso de concurso preventivo del fiduciante ....................... 109
Capítulo VI
LA CRISIS DEL CRÉDITO Y LAS DECISIONES EMPRESARIAS
Eduardo M. Favier Dubois
1. La crisis del crédito................................................................................................ 111
2. Cesación de pagos. Diferencias con la insolvencia............................................. 112
3. Etapas de la crisis................................................................................................... 112
4. Las reacciones del empresario durante la crisis ................................................. 113
4.1. Primeras etapas........................................................................................... 113
4.2. Situación terminal y toma de conciencia.................................................. 114
5. Las emociones ....................................................................................................... 115
6. Las emociones frente a la cesación de pagos ...................................................... 117
7. Impacto sobre la capacidad de tomar decisiones............................................... 118
8. El apoyo emocional al empresario....................................................................... 118
8.1. El rol de los asesores (abogados y contadores)......................................... 118
8.2. Herramientas para la contención emocional........................................... 120
9. Medidas de intervención sobre la empresa en crisis.......................................... 122
9.1. Diagnóstico de la situación ........................................................................ 122
9.2. Toma de decisiones..................................................................................... 122
9.3. La actuación de un comité de crisis .......................................................... 123
9.4. Medidas de gestión a considerar y decidir................................................ 124
9.5. La comunicación......................................................................................... 125
10. Las soluciones del derecho concursal ............................................................... 126
11. Las alternativas concursales preventivas........................................................... 126
12. El concurso preventivo........................................................................................ 126
13. Los riesgos y las resistencias............................................................................... 127
14. Las ventajas .......................................................................................................... 128
15. La protección personal del empresario y de su familia.................................... 129
16. La quiebra como opción ..................................................................................... 129
17. Remisión .............................................................................................................. 130
XVI
Manual de derecho crediticio, bursátil y seguros
SEGUNDA PARTE
Los títulos valores
Capítulo I
TEORÍA DE LOS TÍTULOS VALORES
Rubén R. Morcecian
1. Introducción: Origen, estructura y funciones de los títulos valores.................. 133
1.1. Origen .......................................................................................................... 133
1.2. Naturaleza de la declaración documental. Concepto de título valor ..... 134
1.3. La estructura del título valor...................................................................... 136
1.4. Estructura del título valor cartular............................................................. 137
1.5. Estructura del título valor no cartular ....................................................... 138
1.6. Caracteres distintivos y formas .................................................................. 140
1.7. La incorporación ........................................................................................ 141
1.8. Titularidad y legitimación .......................................................................... 141
1.9. Autonomía................................................................................................... 143
1.10. Literalidad ................................................................................................. 146
1.11. Necesidad .................................................................................................. 147
1.12. Formalidad del título valor....................................................................... 148
1.13. Libertad de creación................................................................................. 149
1.14. Desmaterialización................................................................................... 150
1.15. Tipos y clasificación de los títulos valores .............................................. 151
1.15.1. Por el soporte utilizado .............................................................. 151
1.15.2. Por la forma de su libramiento................................................... 154
1.15.3. Por el reconocimiento o no de la causa..................................... 154
1.15.4. Por la obligatoriedad de sus formas........................................... 154
1.15.5. Por el derecho que incorporan o reconocen............................. 155
1.15.6. Según el sujeto que los emite ..................................................... 155
1.15.7. Según la cantidad de títulos emitidos........................................ 155
1.16. Otros documentos similares a los títulos valores (pero que no lo son).
Títulos impropios y documentos de legitimación................................ 156
1.17. Extravío, pérdida, sustracción y destrucción de títulos valores, y
registros de títulos valores ...................................................................... 157
Índice
XVII
1.17.1. Regulación para títulos valores en general ............................... 157
1.17.2. Títulos valores en serie................................................................ 157
1.17.3. Títulos valores individuales........................................................ 158
1.17.4. Sustracción, pérdida o destrucción de libros de Registro........ 159
Capítulo II
LETRA DE CAMBIO Y PAGARÉ
Rubén R. Morcecian
1. Títulos valores y títulos valores cambiarios ........................................................ 161
2. Caracteres de los títulos cambiarios .................................................................... 162
3. La causa.................................................................................................................. 165
4. Novación ................................................................................................................ 166
5. La letra de cambio. Concepto............................................................................... 167
6. Requisitos de la letra de cambio .......................................................................... 169
6.1. Requisitos intrínsecos o sustanciales ........................................................ 169
6.2. Requisitos formales de la letra de cambio ................................................ 170
6.3. Requisitos esenciales.................................................................................. 171
6.4. Requisitos naturales.................................................................................... 174
7. Circulación de la letra de cambio. El endoso ...................................................... 176
7.1. Endoso y cesión de créditos ....................................................................... 176
7.2. Funciones del endoso................................................................................. 176
8. Aceptación de la letra de cambio ......................................................................... 178
8.1. Conceptos generales................................................................................... 178
8.2. Obligaciones del aceptante de la letra....................................................... 179
8.3. Garantías: el aval......................................................................................... 180
9. El pago .................................................................................................................... 183
9.1. Vencimiento y extinción de las obligaciones cambiarias ........................ 183
9.2. Concepto de pago ....................................................................................... 183
9.3. Legitimación activa..................................................................................... 183
9.4. Legitimación pasiva.................................................................................... 184
9.5. Presentación al pago................................................................................... 184
9.6. Obligaciones en moneda extranjera.......................................................... 185
9.7. Pago por consignación (depósito judicial) ............................................... 186
10. El protesto ............................................................................................................ 187
XVIII
Manual de derecho crediticio, bursátil y seguros
10.1. Conceptos generales................................................................................. 187
10.2. Cláusula sin protesto ................................................................................ 187
11. El pagaré............................................................................................................... 189
11.1. Conceptos generales................................................................................. 189
11.2. Disposiciones legales comunes a la letra y al pagaré............................. 191
11.3. Disposiciones propias del pagaré............................................................ 192
Capítulo III
RÉGIMEN DEL CHEQUE
Rubén R. Morcecian
1. Aspectos y cuestiones generales del cheque....................................................... 193
1.1. El cheque. Antecedentes ........................................................................... 193
1.2. Funciones. Características. Concepto. Clases de cheques ...................... 195
1.3. Diferencia con otros títulos – Relaciones entre sus partes ...................... 197
1.4. Alcances de la orden de pago – Revocabilidad del cheque ..................... 199
1.5. Clases de cheque: creación y requisitos.................................................... 201
1.6. Circulación y transmisión del cheque....................................................... 206
1.7. Garantías en el cheque ............................................................................... 215
1.8. Presentación del cheque al cobro ............................................................. 218
1.9. Alternativas por la falta de pago – Recursos por falta de pago ................ 227
1.10. Acciones judiciales para el cobro del cheque impago ........................... 230
1.11. Cheque de pago diferido .......................................................................... 233
1.12. Cheques especiales................................................................................... 237
TERCERA PARTE
Mercados del crédito y seguros
Capítulo I
MERCADO BANCARIO INSTITUCIONAL
Eduardo A. Barreira Delfino
1. Sistema bancario institucional. Bancos y entidades financieras ...................... 247
2. La regulación de las entidades financieras.......................................................... 249
Índice
XIX
2.1. ¿Por qué regular y supervisar los bancos? ................................................ 249
2.2. La supervisión del sistema bancario. El poder de policía bancario........ 251
3. La intermediación financiera. Recursos propios y de terceros.......................... 251
4. Modelos de banca especializada y de banca universal. El caso de la ley 21.526.. 255
5. Operaciones bancarias.......................................................................................... 256
6. Caracterología de los contratos bancarios y financieros.................................... 257
a) Carácter autónomo........................................................................................ 257
b) Carácter personalísimo................................................................................. 258
c) Carácter masivo ............................................................................................. 260
d) Carácter sistémico......................................................................................... 261
e) Carácter técnico............................................................................................. 262
f) Carácter oneroso............................................................................................ 262
g) Incidencia de los usos y costumbres............................................................ 263
7. Clasificación de las operaciones bancarias......................................................... 264
8. Los contratos bancarios como contratos financieros......................................... 265
a) Rol del interés ................................................................................................ 266
b) Proceso de capitalización ............................................................................. 267
c) Capital financiero .......................................................................................... 267
9. Codificación de los contratos bancarios.............................................................. 268
10. Acerca de la relevancia de la transparencia contractual .................................. 268
11. Acerca de los contratos con consumidores y usuarios ..................................... 269
12. Acerca del contrato de depósito bancario......................................................... 270
13. Acerca del contrato de cuenta corriente bancaria............................................ 271
14. Acerca del contrato de préstamo bancario........................................................ 274
15. Acerca del contrato de descuento bancario ...................................................... 275
16. Acerca del contrato de apertura de crédito ....................................................... 275
17. Acerca del contrato de servicio de caja de seguridad....................................... 276
18. Acerca del contrato de custodia de títulos......................................................... 276
19. Corolario .............................................................................................................. 277
Capítulo II
MERCADO DE CAPITALES Y SISTEMA BURSÁTIL
Marcelo A.Camerini
1. Definición de mercado financiero ....................................................................... 279
2. Mercado primario y secundario........................................................................... 280
XX
Manual de derecho crediticio, bursátil y seguros
3. Sistema bursátil argentino .................................................................................... 281
4. La regulación del mercado de capitales .............................................................. 282
4.1. Eficiencia ..................................................................................................... 284
4.2. Estabilidad................................................................................................... 285
4.3. Transparencia ............................................................................................. 285
4.4. La protección de inversores y usuarios ..................................................... 286
5. Facultades de la CNV............................................................................................. 287
6. Oferta pública de títulos valores........................................................................... 288
7. Intermediación bursátil ........................................................................................ 290
8. Nuevo régimen de intermediación de bolsa ....................................................... 292
8.1. Agentes de negociación (AN)..................................................................... 292
8.2. Agente de liquidación y compensación (ALyC) ....................................... 293
8.3. Agente depositario central de depósito colectivo (caja de valores)........ 293
9. Operaciones bursátiles.......................................................................................... 296
10. Sistemas de negociación..................................................................................... 297
a) Colocaciones en el mercado primario (SICOLP)........................................ 297
b) Negociación en el mercado secundario ...................................................... 297
11. Posibles formas de operar................................................................................... 298
11.1. Operaciones de contado........................................................................... 298
11.2. Operaciones a plazo.................................................................................. 298
12. Operaciones bursátiles garantizadas y sin garantía.......................................... 300
13. Títulos valores que se negocian en una bolsa de valores ................................. 301
a) Acciones ........................................................................................................ 301
b) Obligaciones negociables (simples) ........................................................... 301
c) Obligaciones negociables convertibles (en acciones) ............................... 301
d) Obligaciones negociables (PYMES)............................................................. 301
e) Valores fiduciarios ........................................................................................ 302
f) CEDEAR ......................................................................................................... 302
g) Títulos públicos ............................................................................................. 302
h) Fondos comunes de inversión cerrados ..................................................... 302
i) Cheques bursátiles ......................................................................................... 302
14. Procedimiento de la subasta............................................................................... 305
15. Pagarés avalados.................................................................................................. 306
16. Pagarés digitales .................................................................................................. 306
17. Factura de crédito electrónica ............................................................................ 306
Índice
XXI
Capítulo III
LOS SEGUROS
Liliana Escalante
Silvia C. Ruiz Larriú
1. Aspectos generales ................................................................................................ 307
1.1. Marco histórico ........................................................................................... 307
1.2. La empresa aseguradora ............................................................................ 310
1.3. La Superintendencia de Seguros de la Nación ......................................... 311
1.4. Ramas........................................................................................................... 312
2. El contrato de seguro............................................................................................. 313
2.1. Introducción................................................................................................ 313
2.2. Regulación................................................................................................... 315
2.3. Concepto legal............................................................................................. 315
2.4. La celebración del contrato de seguro ...................................................... 317
2.5. El contrato de seguro: Las partes y los vicios de la voluntad ................... 317
2.6. La póliza....................................................................................................... 318
2.7. La prima....................................................................................................... 322
3. Seguro de daños patrimoniales............................................................................ 327
3.1. Nulidad. Caso de dolo. Valor del bien. La franquicia............................... 328
3.2. Pluralidad de seguros. Caducidad............................................................. 329
3.3. Provocación del siniestro ........................................................................... 330
3.4. Salvamento y verificación de los daños. Estimación del monto. Peritos 330
4. Seguro de personas ............................................................................................... 336
4.1. Seguro sobre la vida .................................................................................... 336
4.2. Seguros de accidentes personales ............................................................. 338
4.3. Seguro colectivo .......................................................................................... 339
5. El seguro de caución.............................................................................................. 339
6. Seguros financieros ............................................................................................... 343
7. Seguro de crédito (trade credit)............................................................................ 344
8. Seguro de crédito de exportación......................................................................... 345